В последние месяцы Биткоин и золото демонстрируют высокую степень корреляции, что ставит под сомнение традиционные инвестиционные стратегии.
На фоне роста цен производителей в четверг Биткоин, золото и индекс Nasdaq-100 упали более чем на 1%. При этом доходность 30-летних казначейских облигаций достигла 5,37%, что является самым высоким показателем с 2006 года.
Инвесторы традиционно рассматривают золото как защитный актив, который должен сохранять свою стоимость в условиях экономической нестабильности. Однако в текущем цикле они начали рассматривать Биткоин и золото как взаимозаменяемые инструменты для защиты от инфляции и обесценивания фиатных валют.
За последние шесть месяцев Биткоин изменил свою корреляцию с золотом, которая сейчас составляет 0,56, по сравнению с 0,22 в марте. В то же время корреляция Биткоина с Nasdaq-100 снизилась с 0,54 до 0,36.
Эти данные основаны на анализе ежедневных цен Биткоина, золота и Nasdaq-100 с 2019 года. Текущая корреляция Биткоина с золотом является самой высокой с начала сбора данных в 2019 году, превысив предыдущий рекорд ноября 2020 года.
В январе золото росло, в то время как Биткоин падал на фоне нестабильности на японском рынке облигаций. Это подчеркивает изменяющуюся динамику между этими активами.
Анализ показывает, что инвесторы, использующие Биткоин и золото как страховку, должны пересмотреть свои стратегии, так как оба актива теперь движутся в одном направлении.
Согласно данным Bitwise, текущий уровень корреляции Биткоина с золотом является самым высоким за почти шесть лет. Это может повлиять на портфели, содержащие оба актива, так как их поведение становится более схожим.
Следующий шаг для инвесторов — адаптировать свои стратегии в условиях изменяющейся корреляции между Биткоином и золотом, чтобы эффективно управлять рисками.
Источники
- Источник статьи: Unchained
- Дополнительно: U.S. Treasury
- Источник изображения: Unchained
Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.