Кредиты под залог Биткоина позволяют заемщикам получать наличные или стейблкоины, не распродавая свои активы. Это решение становится все более актуальным на фоне волатильности рынка криптовалют.
Кредиты под залог Биткоина представляют собой обеспеченные займы, где Биткоин выступает в качестве залога. Заемщик передает свои BTC кредитору или блокирует их в смарт-контракте, получая взамен наличные или стейблкоины. При этом Биткоин остается заблокированным до полного погашения кредита.
Ключевым показателем при таких займах является коэффициент залога (LTV), который обычно колеблется от 30% до 70%. Например, при LTV 50% заемщик может получить $50,000 кредита, имея $100,000 в Биткоине. Это важно, поскольку Биткоин подвержен значительным колебаниям цен.
Если цена Биткоина падает, LTV увеличивается, что может привести к маржинальным вызовам или ликвидации. В случае, если LTV превышает установленный порог, заемщик получает уведомление о необходимости добавить больше залога или погасить часть кредита. В противном случае кредитор может продать часть или все BTC для покрытия долга.
На рынке появились как централизованные, так и децентрализованные кредиты. Централизованные кредиты предоставляют такие компании, как Ledn, Coinbase и Nexo, где заемщики проходят проверку личности, а их BTC хранится у кредитора. Децентрализованные кредиты, например, от Aave, используют смарт-контракты для хранения залога.
Согласно данным Galaxy Research, объем централизованных кредитов под залог Биткоина более чем утроился с конца 2023 года. В первом полугодии 2026 года Ledn завершила сделку по секьюритизации активов на сумму $188 миллионов, получив инвестиционный рейтинг от S&P Global.
Ставки по кредитам варьируются в зависимости от размера займа и LTV. На октябрь 2026 года ставки начинаются от 5.8% в Coinbase, в то время как Ledn предлагает ставки от 11.49% для займов менее $250,000 до 9.25% для займов свыше $2 миллионов.
Заемщики должны учитывать риски, связанные с кредитами под залог Биткоина. Если цена BTC резко упадет, это может привести к ликвидации активов. Важно тщательно выбирать кредитора и понимать условия займа, включая возможные комиссии и штрафы за досрочное погашение.
Будущее кредитов под залог Биткоина выглядит многообещающе, с растущим интересом со стороны крупных финансовых институтов и улучшением регуляторной среды. Ожидается, что рынок будет развиваться, предлагая новые продукты и услуги для заемщиков.
Источники
- Источник статьи: Decrypt
- Дополнительно: Cointelegraph, The Block, The Block
- Источник изображения: Decrypt
Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
